網貸收益率縮水一半 年化收益率8%或成常態

  從2013年的21.25%,到今年9月的12.63%,兩年時間P2P網貸綜合收益率縮水一半。對此,有關專家表示, P2P行業回報率迴歸才屬正常,曾經瘋狂的高收益本身就不可持續

  《投資者報》記者 王宇

  收益從超過20%到如今的8%-10%,P2P行業的收益率也難獨善其身,正在逐漸迴歸本來面目。

  今年股市的驚險自不必説,銀行理財產品也不斷“瘦身”,最近餘額寶也跌到3%以下,由此,經歷過近幾年的“冰火兩重天”發展,優質的“高收益”網貸平台顯示出一定的競爭力,成為越來越多投資者進行資產配置的選擇。

  然而從數據來看,雖然P2P網貸綜合收益率呈現逐年下降的趨勢,但卻獲得了用户與成交量的增長。

  《投資者報》記者採訪發現,“一降再降”的P2P降息背後,借款企業的成本和投資者的收益也將隨之發生變化。在年底兑付高峰和P2P監管政策即將落地的情況下,投資者想保護並充實自己的“錢袋子”,需要“眼觀六路,耳聽八方”。

  網貸綜合收益率兩年間縮水一半

  近日,《中國P2P網貸行業2015年9月報》出爐,結果顯示,9月P2P網貸行業首次突破單月成交量千億大關,達1151.92億元。從近兩個月的成交數據分析,P2P行業成交量均以超過18%以上的速度增長。

  然而,值得注意的是,9月網貸綜合收益率繼續呈現下降態勢。9月網貸行業綜合收益率僅為12.63%,環比8月下降了35個基點。

  據資料顯示,在2013年,P2P行業的綜合收益率曾達到21.25%;而在2014年,整個行業的綜合收益率就下降到17.86%;到今年8月份,整個行業的綜合收益率為12.98%,且環比7月下降了60個基點。

  9月多數平台綜合收益率介於12%~24%之間,佔比高達72.23%;其次為綜合收益率在12%以下的平台,佔比為18.48%。

  與收益率下降相反的是,今年9月P2P投資人數為240.41萬人,環比上月增長17.69%;借款人數為56.91萬人,環比上月增長3.58%。

  業內人士預測,如果當前的經濟形勢沒有明顯改善,P2P投資將會越來越吃香,而在一段時間內,年化投資收益預計會穩定在8%-10%左右。

  聚焦平台,《投資者報》記者瞭解到,近期,陸金所、宜人貸、小牛在線等P2P平台都紛紛下調理財預期年化收益率。其中,深圳平台小牛在線於9月7日以及9月17日,兩次降低投資理財產品安心牛的收益,安心牛24個月標的的收益率從原來的14.5%~15%已經降至如今的13.5%~14%。

  多種因素促網貸收益率合理迴歸

  在大眾投資者看來,P2P自誕生以來就帶着“高收益”的誘惑。為何它的綜合收益率一降再降?

  開鑫貸總經理周治翰認為,央行持續的寬鬆貨幣政策增強了市場流動性,資金成本隨之降低。為了不出現利率倒掛,網貸平台相應調低了給投資者的收益。

  “監管政策陸續出台,規定最高融資成本,市場逐漸走向規範。投資人也慢慢認可適度的合理回報,不只追求高收益,因此,收益率回落是必然。”周治翰如是説。

  自去年11月以來,央行連續5次降息,一年期基準利率已經從3%下調至1.75%。此外,央行多次降準,市場流動性總體持續寬鬆,市場利率隨行就市,不斷下降。

  隨着8月上旬最高院發佈了《最高人民法院審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》,綜合收益率偏高平台佔比出現下降。綜合收益率介於24%-36%和36%及以上的平台數量佔比相比8月份有所下降,9月份的平台數量佔比分別為8.02%和1.27%。

  今年7月份《關於促進網際網路金融健康發展的指導意見》發佈,明確了網貸行業的合法地位和監管原則,市場逐漸走向規範。

  銀率網理財組分析師吳靜淼表示,從P2P行業本身來看,曾經瘋狂的高收益,對那些想要繼續長久生存下去的P2P平台來説,是不可持續的。

  平衡融資成本與投資者收益關係

  在業內人士看來,網貸平台收益率利率雙降預示整個實體經濟融資成本正在下降。

  在新興P2P網貸佔據理財市場優勢的情況下,平台如何平衡借款企業融資成本與投資者收益關係顯得尤為重要。

  鑫茂集團成員企業P2P平台邦幫堂董事長寇權建議,為了達到平台的長期良性發展,P2P企業可通過口碑營銷或優勢互補、資源共享的跨界合作等方式努力壓縮平台營銷成本,將節省出來的資金用於對融資企業或投資者進行適當補貼,從而平衡企業融資成本與投資者收益之間的關係。

  有 P2P 平台融資借款人透露,現在 P2P 平台的融資成本在20% 以上,抵押類型的優質標的融資成本可能相對少些,但也維持在 20%左右。現在投資人收益率下降,融資成本也應該做出相應的調整。

  有業內人士指出,P2P綜合貸款成本合理的區間應該在15%以內,給予投資人的收益在10%,平台既可以實現盈利,又可以保障投資人資金安全。多位從業者預測,未來年化投資收益預計會穩定在8%-10%左右。

  另有一種觀點認為,網貸綜合收益率也不排除在年底止跌企穩的可能。一方面即將進入第四季度,在年底和春節階段,資金一般會趨緊,利率市場也會有所反應;另一方面是為適應監管新原則,行業徵信方式的變化所導致的風險補償率上升。

  投資者最喜愛的P2P平台三大特徵

  隨着網貸行業的發展,廣大的投資者受到相關的行業教育,認可P2P投資方式的一種。《投資者報》記者通過社交軟件進行了一個小調查,總結出投資者最喜愛的P2P平台三大特徵:

  第一是安全。不管所投資平台的收益高低,投資者希望必須要保證能夠收回本金。有投資者反饋,其所投某個平台的項目逾期,雖後來延長時日拿到本金,但仍心有餘悸。

  第二是收益合理。眾多的P2P平台擁有着名目繁多的產品,車貸、房貸、企業貸等,相應的產品應有相應的合理收益,過低無法吸引投資者行動,過高則讓投資者不放心。

  第三是方便。網際網路金融產品的出現,打破了傳統理財的門檻和不便利。在網際網路的今天,即使為投資者安全着想多加幾種措施,仍要保證其便利性。

  其他還有“説人話”、“有格調”等等,都表達了P2P網貸作為一種投資方式,要獲得投資者的青睞,平台本身也需要內外兼修,表裏都精彩。

  兑付高峰監管來臨投資更需謹慎

  目前已經近入第四季度,因年底現金需求多,P2P行業整體還款壓力較大,加之年關借款催收較為艱難,投資人需警惕平台的流動性風險。亦因媒體一再報道,有消息稱,P2P監管細則年底前出台是大概率事件,業內人士認為P2P會迎來幾波洗牌浪潮。因此,近期的投資更需要擦亮眼睛,綜合選擇最優平台。

  寇權建議,2015年第四季度的理財,投資者想要充實自己的“錢袋子”,一定要遵循這樣四大原則:

  第一,傍大樹,找依靠。如今,自己費盡心思篩選投資項目,不僅費時費力,最後還可能落得收益平平甚至血本無歸。最聰明的辦法不外乎找個靠山,跟着大户走,坐等資金升值更穩妥。

  第二,穩心態,更放心。選擇投資項目一定切忌盲目,投資人要對各大投資品牌多加分析,P2P理財市場魚目混珠,要平穩心態找到放心的合作伙伴才能讓資金更安全。

  第三,估風險,選籃子。投資人要合理評估自身風險承受能力,特別要根據自己的實際資金情況選擇適合自己風險承受能力的項目,選對“籃子”比看收益率更重要。

  第四,多學習,自身硬。話説每一個投資人本身就應該是半個“理財專家”,更多地關注市場行情,合理的調配資金,才能更好的發揮資金增值作用,打鐵更要自身硬。

責任編輯:李巖

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