花旗上調創科實業目標價至36.5元 維持“買入”評級

  大公財經3月16日訊 花旗報告稱創科實業(00669)去年業績勝預期,下半年盈利增長由上半年的12%加快至19%,因此上調2017-18年盈測各1.5%,目標價由34元升至36.5元,相當於2017年市盈率預測18倍,創科仍是該行首選,維持“買入”評級。

  該行表示,自美國總統特朗普當選(去年11月8日)至今,其股價下跌2%,同期,同業史丹利百得(SBD)及家得寶(HD)股價則有11%及19%增長,該行認為,基於創科實業去年下半年業績理想,地板護理及器具業務見底,料集團股價可追落後。

  花旗上調內地房產投資展望

  同時,花旗發表報告稱,二月份內地的房地產投資、總建築面積及銷售按年升8.9%、10.4%及25%,相信這是由一、二線城市需求流向三線城市所帶動。該行將今年內地房地產投資預測由按年升3%,上調至5%;總建築面積回復正增長至按年升2%。報告提到,房地產佔水泥需求的三分之一及鋼材需求的25-30%,若計及最新假設,該行將今年鋼材及水泥需求預測上調至按年升0-1%(該行之前料需求倒退)。

  該行認為,原材料股短線具上升空間,主要由地產市場正在改善的需求預期帶動,水泥仍然是該行最喜愛的行業,因其供應有紀律令到企業收益可見度高,相信潛在的供給側改革政策將成為股價催化劑。該行的喜好順序為水泥、鋁材、銅、鋼和煤,首選金隅股份(02009)、中國鋁業(02600)及五礦資源(01208)。

  騰訊上季收入料年增逾四成

  花旗還上調了騰訊(00700)目標價,由原來228元升至262元,此基於預測2018年非通用會計準則計每股盈利的30倍作估值,維持“買入”投資評級,指公司旗下平台發揮效果、鞏固的業務管道有助緩和市場對增長憂慮。

  花旗料騰訊上季收入達437.5億元人民幣(按年升43.7%及按季升8.3%),對比市場預期約439.9億元人民幣(按年升44%),料公司上季非通用會計準則純利128.6億元人民幣,對比市場預期117.7億元人民幣;並估計公司上季手游收入達113.7億元人民幣,按年升60%,按季增長15%,受惠于《王者榮耀》等遊戲受歡迎。

  花旗調高對騰訊去年非通用會計準則純利預測,由455.56億升至459.51億人民幣,按年升42%。

責任編輯:大公網 大公網

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