財報出重大會計差錯虛增淨利2.3億 爾康製藥復牌跌停

  爾康製藥停牌大半年後,昨天覆牌毫無懸念地出現第一個跌停。爾康製藥公告稱,經自查,公司2016年報出現重大會計差錯,淨利潤預計將減少2.31億元。這相當於其去年年報打了八折。

  此前市場推測,爾康製藥復牌後將面臨3個跌停,至於是否面臨被強調退市,還是要看證監會的調查結論。

  市場

  復牌當天即現跌停

  爾康製藥11月22日晚公告稱,經自查,公司2016年報出現重大會計差錯,淨利潤預計將減少2.31億元。目前證監會正對公司進行立案稽查,尚未有調查結論。公司股票11月23日復牌。

  公開數據顯示,在爾康製藥機構投資者中,中郵創業基金、華夏基金、全國社保基金403組合均大比例持有該股,排在機構投資者的前十位。2017年三季報顯示,中郵創業基金持有爾康製藥達9680.15萬股,佔到總持股比例的8.33%;華夏基金持有5118.40萬股,佔到持股總比例的4.40%;全國社保基金403組合總持股1777.10萬股,佔到持股總比例的1.53%。

  停牌200余天後,面對質疑,爾康製藥22日晚交出了一份自查認錯的答卷。此前眾基金已經大幅下調其估值,博時基金、富國基金等5家基金將爾康製藥的估值直接降至8.35元/股,相當於其股票覆盤後3個跌停。

  在昨天的一字跌停中,中郵創業基金資產損失1.13億元,華夏基金資產損失5988.53萬元,全國社保基金403組合資產損失2079.20萬元。其中社保基金403組合由華夏基金管理,華夏基金總共持有爾康製藥達6895.40萬股,華夏基金總損失8067.73萬元。若按照5家基金下調爾康製藥估值至8.35元算,股價共損失3.13元。市場推算,中郵創業基金很可能損失3.03億元。華夏基金損失2.52億元。

  自查

  去年虛增淨利2.3億

  根據爾康製藥年報數據,該公司2016年度實現淨利潤10.26億元。根據其自查,年報淨利潤調減幅度約為20%,相當於去年業績打了個八折。

  經核查,爾康製藥存在問題主要分佈在兩項事項上。

  爾康製藥承認,按照企業會計準則的要求,應將上述內部採購未實現銷售部分收入在合併報 表中進行合併抵消。在2016年財務報告準備期間,爾康製藥業務部門和柬埔寨公司未就上述內部採購事項及時與財務部門進行資訊傳遞和溝通,導致公司2016年度財務報告虛增主營業務收入2.29億元,預計虛增淨利2.08億元。

  爾康製藥另一項會計差錯發生在其與經銷商加拿大SYN公司交易中。2016 年,爾康製藥與SYN公司共發生總計銷售金額 6145.81萬元,軟膠囊用改性澱粉佔據絕對大頭。但是,因終端客户使用過程中出現均一度要求不達標的問題,部分改性澱粉產品出現終端客户退貨情形,爾康製藥承諾全額返還SYN公司貨款等。

  然而,爾康製藥國際銷售部門未將銷售退回及其後續處理情況告知公司總部,導致財務部未按企業會計準則中對於銷售退貨的原則進行處理,導致2016 年度財務報告虛增主營業務收入2575萬元、虛增淨利2204萬元。

  風波

  市場質疑被砸至跌停

  今年5月9日,200多億元市值的醫藥股爾康製藥,遭到自媒體一篇文章強烈質疑後,市場震動,當天該股被砸到跌停。這是該股自2015年10月份以來的首個跌停,也是單日跌幅之最。

  爾康製藥是一家藥用輔料生產企業,主要產品是澱粉及澱粉膠囊、注射用磺苄西林鈉、藥用蔗糖。公司實際控制人為帥放文,大本營在湖南瀏陽。該公司2011年上市,其後業績突飛猛進。從更長時段看,其淨利潤從2011年的1.18億直到2016年的10.26億,年複合增長率高達54.12%。

  質疑文章最大看點是其子公司湖南爾康(柬埔寨)投資有限公司。作為爾康製藥2016年年報中最主要的利潤來源,“年產18萬噸藥用木薯澱粉”生產項目是柬埔寨投資公司的重中之重,2016年實現淨利潤6.156億,佔爾康製藥當年淨利潤的60.79%,其盈利全部來自於“年產18萬噸”這個生產項目。

  其中一組數據最具殺傷力,根據海關數據,2016年中國從柬埔寨進口木薯澱粉共計3.09萬噸,金額為1042.83萬美元,按照2016年12月31日人民幣兑美元匯率(6.937:1),摺合人民幣7234.11萬元。文章稱,就算爾康製藥包攬了去年中國從柬埔寨進口的所有木薯澱粉,不過區區3萬噸,金額不過7200多萬人民幣。換句話説,爾康公司柬埔寨18萬噸木薯澱粉生產項目的產品絕大部分並沒有流入中國。文章發問,那麼多的澱粉賣給誰了?

  股票大跌前的5月10日,公司接到控股股東、實際控制人帥放文及其一致行動人減持計劃實施完畢的通知,共減持公司股份1.03億股,佔總股本的4.9999%。據公告披露的減持情況,最新一筆減持發生在5月5日,所有減持均以大宗交易方式成交,成交金額合計約12.37億元,減持價格在11.93元/股至12.64元/股之間。爾康製藥曾於2016年12月7日披露提示性公告,控股股東、實際控制人帥放文及其一致行動人曹再雲女士計劃以大宗交易方式,自公告之日起兩個交易日後六個月內擬減持不超過1.99億股股份,即不超過總股本的9.66%。

  回放

  爾康製藥造假門

  5月11日,在爾康製藥被質疑造假而停牌的第二天,深交所向公司下發關注函,要求公司就質疑做出説明。5月16日,爾康製藥發佈公告稱,監管部門對相關情況(涉嫌財務造假)表示高度關注,湖南證監會派出核查小組進場核查,會計師事務所也正對相關內容進行核查。

  8月9日,爾康製藥在公告中稱,因涉嫌資訊披露違法違規,公司于8月8日被證監會立案稽查,公司同時提示可能存在被暫停上市的風險。據了解,因涉嫌欺詐發行或涉嫌重大資訊披露違法被中國證監會立案稽查的,公司應當每月披露一次風險提示公告,説明立案稽查的情況進展及公司股票可能被暫停上市的風險。

  對市場的質疑,爾康製藥董事長高調回應不存在造假行為。面對證監會的調查,公司態度迅速轉變。8月9日,公司董事會發布了業績預告修正公告,不僅下調之前的業績預測,更把業績下滑的責任推給了此前被當成法寶的“改性澱粉”。

  爾康製藥“造假門”發生後,資本市場對此予以高度關注。不只一位上市公司有關人士表示,爾康製藥事件的最終結果會對資本市場產生較大影響。

  文/本報記者 劉慎良

責任編輯:李耀威 DF002

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