肅清四個月後場外配資眾生相:一小撮不怕死的反撲了

  場外配資在被監管肅清近四個月後,最近隱隱有死灰復燃跡象。又或者,不應該説“死灰復燃”,因為仍遊走於灰色敏感地帶的那一撮資金販子,也許從來就沒消停過。

  但必須要説明的是,情況遠沒有嚴峻到像眼下那些聳人聽聞的報道“配資捲土重來”。因為——哪有這麼多土,能給你老是卷着重新來過?

  賊心不死派

  槓桿最高5倍,但配資規模不大

  現在還做配資的公司,一般是比較低調的,通過電話營銷做之前的熟客,或者是在微信羣裏面發廣告。比如這樣的:

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   再比如這樣的:

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   這些當然不是高潮。下圖貼出來的這家,才叫牛逼閃閃,直接掛官網。

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  查了一下,這家成立於今年4月23日的“前海金創業”,真的很不怕虎。記者以投資人身份諮詢了一下該司銷售經理,對方告訴記者:該司提供的是“獨立賬户”,就是以他人身份證(比如該司員工和領導等)開立的實名證券賬户,月息2%~2.5%。

  至於怎麼保障配資人權益,怎麼規避因使用他人賬户炒股而帶來的資金從屬風險,該銷售經理告訴記者“你要來我們辦公室,實地簽署一份合約。合約有10多頁,我很多客户都研究過,是完全有法律效應的”。

  配合着該銷售經理誠懇而真摯的語調,記者覺得這孩子挺傻挺天真的。

  上述前海金創業的資金來源和配資方式,屬於第一則廣告的方式:提供第三方實名賬户,配資公司多使用自有資金出借。在一名當年配資界資深人士看來,這就屬於“高利貸”。

  “我給你賬户一是沒有恆生homs可用了,二是為了監管你。每年收你個24%,甚至30%的利息,你説是不是高利貸?”該人士反問。

  除了這種野蠻直接的配資方式,聰明的境內民間金融玩家還開發出了“借道陽光私募基金專户”的高階玩法。在專户裏,優先資金與劣後資金的比例為1:3。可惜的是,記者未能問出優先資金除了配資方的自有資金外,還有哪些來路。

  “很多配資公司是開始轉戰陽光私募了。反正變通的辦法還多的是。”上述前配資界人士告訴記者。至於媒體説的“配資公司自建分倉系統”,該人士直言“未曾聽説”。

  “現在的情況不難理解,就是你要配,還是找得到地方配,但是成本很高。我想這些配資公司的客流量估計也不大,它直接搞幾個別人開的賬户就能滿足了,還需要花一大筆銀子建系統??”——該人士原話。

  確實,在記者的摸底中,至少到目前為止,配資客的數量不大。十一以後行情走好,通常每天一個銷售經理也就最多對接5個左右客户。

  做鳥獸狀轉型派

  有些迴歸P2P,有些轉戰財富管理,有些搞起了MOM

  “確實還有個別平台為少量配資客配資,也有零零星星老客户找到我們配資,但配資遠遠談不上‘捲土重來’。自從銀行資金切斷後,作為主力的民間資金成本這麼高,大盤又不是説很好,所以現在的局面是:出資方怕,配資人也怕,市場供求就決定了配資不可能大規模重來”,博贏財富CEO何金平告訴記者。

  而何金平掌舵的博贏,在不得已逐步弱化配資業務後,戰略重心轉向MOM平台。這個有些生澀的術語,指的是多管理人基金,大概意思就是由一個主要的基金管理人來挑選基金經理,讓他們調整資產配置方案。在這裏不展開來將,免得有打廣告嫌疑。

  同樣在轉向的還有因為配資而聲名鵲起的金斧子。在完全摒棄配資業務後,金斧子在原先投顧導流的優勢上,轉戰財富管理,配資業務崗的人員全部分配到財富管理崗中。

  如果説博贏財富和金斧子是轉向,那麼在民間配資巨頭658金融網,則是轉身。現在,658已經回到了原來的定位,做回了一家安分的P2P。此外,同在江浙的配資網站米牛網,也迴歸了此前的P2P身份。

  一些P2P平台,對股票配資再無染指。PP Money撤下了股票寶,投哪網的股票質押融資標的再也沒有上線。

  還有些公司像象泰金融,則選擇了種更為疼痛的方式——大幅裁員。象泰金融鼎盛時期在全國有5家分公司,總部位於北京。從7月份開始意識到苗頭不對,停止接入新增賬户。配資被全面清查後,3300人的公司解散,到現在只餘100名員工不到,聽説是做回了對機構端客户的業務。

  欲從灰轉白派

  想借力券商PB業務

  這是一個側面論證。

  一名不願具名的中型券商內部人士告訴記者,“我們最近接到一些公司的諮詢電話,有金融服務類公司,有資管公司,有私募。不算很多,但是以前從來沒有過,都是想跟我們進行PB通道上的合作,有的直接問能不能有PB做配資”。

  在此掃盲一下:所謂PB業務,是指向對衝基金等高端機構客户提供集中託管清算、後台運營、研究支持、槓桿融資、證券拆借、資金募集等一站式綜合金融服務的統稱。PB業務可拆分為託管和外包服務,其中外包服務包括登記註冊、估值核算、行政服務等。

  此前有評論稱,監管對場外配資的清理,無心插柳可能會成全券商PB業務的崛起。

  其實券商們叫囂着把PB業務作為戰略性業務來推進已經很久了,但PB系統始終離市場很遠。監管開始規範場外配資後,合作機構需將接口轉移到券商自身的PB系統,當然,券商也得相應作出改進。

責任編輯:李耀威

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