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首只內地酒店REIT港上市遇冷 須銀團貸款補資金

  新浪財經訊 7月10日下午消息 內地首只赴港上市的酒店房地產信托基金(REIT)開元產業(01275-HK)今日在港交所掛牌。開元原計劃在港上市集資最多19.74億港元,但由於投資者反應較冷淡,最終大規模縮減集資至僅6.755億港元。開元產業為補足所需資金,最終與渣打銀行牽頭的銀團再簽訂一項為3年,總授信19.3億港元的貸款協議。

  作為內地首只酒店房地產信托基金,開元產業信托招股初期備受關注。在兩地投資市場回報均欠佳的情況下,開元產業信托以驚人的高息作為招徠。按照最初計劃,開元產業信托每單位發行價介乎3.5至4.2港元,共發行4.69億個單位,集資約16.45億至19.74億港元,對應2013年淨回報率6.5%至7.8%,若計算兩位大股東的豁免,預測收益率高至7.62%至9.14%。

  然而由於港股市場持續波動,6月底展開公開認購的開元產業信托受到投資者冷遇,未能獲得足額認購,公司考慮後決定大規模縮減集資額,將發售的基金單位削減了58.9%至1.93億個單位,最終以發售範圍的下限3.5港元定價,淨集資額僅6.75億港元。原定7月5日的上市日期,也推遲了5天到10日才完成上市。

  不過,在資金充裕的香港,上市集資絕非唯一選擇。開元產業上市當日即宣布,與以渣打銀行為牽頭行的銀團簽訂一項為期3年、總授信達19.3億港元的銀團貸款協議。

  公司方面稱,本次銀團貸款獲得市場「熱烈支援」,其中境外貸款授信額為14.7億港元,年息率為倫敦銀行同業拆息率加250點子。境外首次提款額為11.4億港元,加上首次公開發售上市的集資額,總集資為18.1億港元。

  根據招股資料,開元產業本次上市的資產包括五間酒店,平均入住率為61%,共有2021間客房。2012年的經營收入年複合增長為9.1%;總毛利年複合增長14.5%。

  開元產業信托今天早上開盤即跌破招股價,但隨着港股今日反彈,至收市報3.52港元,比發售價高0.57%。公司董事長陳妙林表示,希望藉上市來提高開元酒店在香港及海外的知名度,提升客源,同時為開元產業信托的基金單位持有人提供穩定的分派及收益。他還透露,開元產業信托將在今年內向母公司申請注資,以購買母公司在江蘇和河南兩間酒店,下一個收購目標將是全國回報率高於7.8%的酒店。

  隨着內地流動性趨緊,房地產企業赴港籌資步伐加快。今天龍湖地產(00960-HK)也宣布,已成功與13家香港及國際銀行簽訂一項港幣76.72億等值的四年期「俱樂部式」籌組貸款,這筆貸款刷新了內地房地產企業單筆貸款融資規模的新記錄。(彭琳 發自香港)

  • 責任編輯:冬日暖陽

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